汽车智能化电动化促进半导体需求持续增长

全球半导体产业在持续成长，天花板不断上移。全球半导体销售额：2002年1422亿美元，2012年2916亿美元，2020年4404亿美金，预计2021年5530亿美金;当前终端创新不止：汽车智能化电动化促进半导体需求持续增长。

根据智能网联汽车的发展需求和技术路线，未来的汽车越来越像电子产品，这与传统汽车电子发展路线有很大的差别，反而是互联网造车企业更熟悉这样的发展套路，这就意味着传统主机厂车企、Tier1以及汽车电子半导体公司将会面临巨大挑战。

随着车内多媒体应用越来越多，包括全车的摄像头，车载影音系统等带来数据量几何式增长。传统的光纤由于价格昂贵，并不适合普遍使用，所以车载以太网作为成熟的互联技术，将从以往只做OBD相关通信到多媒体数据传输，市场即将爆发。

新能源汽车使用大容量锂电池，其工作电压的范围从传统汽车的12V 蹿升至400~600V，且电驱单元、电气设备数量大量增加，对连 接器的可靠性、体积和电气性能提出了更高要求。

新能源汽车和ADAS是目前公司在汽车电子领域发展的主要方向。公司积极投入汽车电子相关技术研发，积累生产能力，并已与国内外部分知名厂商开展合作。未来5G建设逐步完善，各类终端应用(车联网、物联网等)涌现，汽车也可能成为大的移动终端，公司在通信领域的技术优势将有机会进一步延伸。

受新能源汽车高速发展红利 驱动，2021年国内新能源汽车连接器新增市场约69亿元， 乐观测算，2022年达到140 亿元，同比增长102.9%， 2025年达到350亿元。加上 传统燃油车连接器需求， 2022年合计市场规模达340 亿元，2025年500亿元。 2021~2025年CAGR为14.7%。

汽车三化之电动化：作为电能转换与电路控制的核心的功率半导体在汽车电动化进程中迎来快速发展的大时代。功率半导体是电力电子应用装备的基础和核心器件，主要用于电力电子设备的整流、稳压、开关、变频等，具有应用范围广、用量大等特点，主要包括二极管、晶闸管、晶体管等产品，其中晶体管又可以分为IGBT、MOSFET和双极型晶体管等。

新能源汽车的电机控制、引擎控制和车身控制等各个系统都离不开功率半导体器件，根据Strategy Analytics计算，在传统燃油车中功率半导体装机价值仅为71美元，约占总价值的21%，对于纯电池动力车，功率半导体价值达到387美元，占据总价值的55%，接近传统燃油车的5倍。

智能化汽车是通过搭载先进传感器、控制器、执行器等装置，融合信息通信、物联网、大数据、云计算、人工智能等新技术，实现车内网、车外网、车际网的智能信息交换、共享，具备信息共享复杂环境感知智能化决策自动化协同控制功能，与智能公路与辅助设施共同组成智能移动空间和应用终端的新一代智能出行系统。

在汽车智能化进程中，包括MCU、SoC和FPGA在内等主控芯片地位至关重要。根据IHS数据，预计2025年全球汽车MCU市场规模和汽车SoC市场规模将分别达到89亿美元和82亿美元。

汽车产品定位渐变，智能化有望加速。汽车行业发展驱动力目前正从供给端产品驱动转向消费者需求驱动。消费者对汽 车的定义将从“出行工具”向“第三空间”演变，车辆需要更加主动了 解客户需求，汽车智能化浪潮大势所趋。

汽车智能化趋势下，汽车半导体中逻辑、存储及光学芯片占比提升。随 着座舱智能化不断推进，作为智能座舱“触觉”和“大脑”的汽车光学、 逻辑以及存储芯片市场增速有望引领汽车半导体行业，未来在汽车半导 体中结构占比获显著提升。汽车半导体中逻辑芯片结构占比有望从 2019 年的 12%上升至 2025 年的 15%，存储芯片结构占比有望从 2019 年的 8% 上升至2025年的12%，光学半导体有望在2025年占比上升至10%以上， 相关产业链有望迎来爆发。