宁德时代再发力!布局全产业链

通信先锋
2021-11-30 09:10
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锂电“一哥”宁德时代是闲不住的,近日又双叒叕放出了“连环炮”!

打通锂矿资源环节

宁德时代放出的第一记连环炮便是打通锂矿资源的环节构成,在这之中又包含两个方面。

其一是将锂矿资源收入囊中。

在收购加拿大千禧锂业(Millennial)失败之后,宁德时代并未就此止步,而是转战“锂三角”之一的阿根廷。

11月26日消息显示,根据阿根廷政府生产部的声明,矿业部长Alberto Hensel在布宜诺斯艾利斯主持了一场YPF主席Pablo Gonzalez和宁德时代的代表Chen Junwei之间的会议。

根据声明,Gonzale表示,YPF新的锂合资企业YPF Litio及其电力子公司YPF Luz有机会跟宁德时代建立合资企业。Chen Junwei表示,宁德时代注重于获取其电池所需的锂等资源,公司考虑与YPF成立合资企业,已拜访了阿根廷的富锂盐滩。YPF将在未来的会议上向宁德时代介绍其希望开发的矿床。

这则消息透露了两个关键信息点:一是宁德时代或将与YPF旗下子公司建立合资企业;二是宁德时代早已“暗探”阿根廷富锂盐滩,且已有看中的矿床,未来有望自行开发。

也就是说,宁德时代将投资和开发目标投向了阿根廷锂盐湖项目。

另外,11月24日晚间,湖北宜化公告,子公司宜化肥业与宁德时代控股孙公司宜昌邦普共同首次对邦普宜化增资,本次增资后,邦普宜化的注册资本自1000万元增加至10000万元,宜化肥业持有35%的股权,宜昌邦普持有65%的股权。

完成增资后,由邦普宜化在湖北省宜昌市高新区白洋化学工业园区内建设制备30万吨/年磷酸铁前驱体、20万吨/年硫酸镍、150万吨/年选矿、2×80万吨/年硫酸、30万吨/年湿法磷酸、16.2万吨/年(五氧化二磷)精制磷酸、以及配套净化石膏暂存场和净化石膏综合利用项目。

事实上,这是湖北宜化牵手宁德时代合作的最新细节版。

在更早之前的10月12日,宁德时代就宣布,拟由控股子公司广东邦普及其控股子公司宁波邦普在宜昌市姚家港化工园田家河片区投资建设邦普一体化电池材料产业园项目,项目总投资不超过320亿元,建设期为2022年-2027年。

其中一体化电池材料配套化工材料中的磷酸、硫酸等原料建设项目,拟由宁波邦普与湖北宜化设立合资公司共同建设,而该合资公司正是前述提及的邦普宜化。

此次湖北宜化最新公告的发布,将10月份所签协议里的建设项目具体化了,各项目的产能规划也更清晰了。

在邦普宜化要建设的项目中,精制磷酸、磷酸铁作为磷酸铁锂的原料,在新能源汽车等下游需求拉动的高景气度之下,今年资本市场对其的追捧也颇为火热。

湖北宜化目前磷酸铁相关的磷酸二铵实际产能126万吨。同时其控股的江家墩磷矿储量1.3-1.5亿吨,全部建成后年开采能力为180万吨左右。根据10月份签订的协议,湖北宜化同意将其江家墩矿业有限公司100%股权经审计评估后作价入股邦普宜化。

本次合作,于湖北宜化而言,有助于其业务从传统磷化工领域切入锂电材料领域,打开第二增长曲线;于宁德时代而言,进一步稳固其电池材料供应,为其全产业链的布局规划添砖加瓦。

由此看来,宁德时代又将新的锂盐和磷矿资源收入囊中了,但其对锂矿资源的野心,绝不止于此。宁德时代已经在铜、钴、镍等矿石资源,以及锂盐材料(碳酸锂及氢氧化锂)等方面进行了完整布局。

其二是加速矿产采集智能无人电动化落地。

当然,要想打通锂矿资源的连接环节,绝不止于矿产资源的储备。宁德时代更长远的战略目标,是“以电动化+智能化为核心,实现市场应用的集成创新”。其中规划之一便是实现矿产采集智能无人电动化。

并且,宁德时代已经准备“亲自上阵”开采矿山。11月23日,宜春时代新能源资源有限公司成立,法定代表人为蒋理,注册资本10亿元人民币,经营范围包含:矿产资源(非煤矿山)开采、选矿、矿产品的生产与销售等。该公司由宁德时代100%控股。

由此看来,宁德时代的“矿产采集智能无人电动化”取得了全新的突破性进展。在2020年的7月,宁德时代和无人矿山公司跃薪智能创建了合资公司,并发布了电动智慧无人矿山整体解决方案。

储能抢位赛开跑

第三记连环炮则是拓宽储能合作领域,连通产业链。

11月23日,阿特斯阳光电力集团股份有限公司官方宣布,与宁德时代在福建宁德签订战略合作协议。

根据协议,双方将在储能系统、锂电池模组供应、储能项目运维服务、新能源技术等方面展开合作。

资料显示,阿特斯阳光电力集团股份有限公司为阿特斯阳光电力集团下属子公司,后者由太阳能专家瞿晓铧博士于2001年创办,主营业务包括硅锭、硅片、太阳能电池片、太阳能组件和太阳能应用产品的研发、生产和销售,以及太阳能电站系统的设计和安装。

今年第三季度,阿特斯电力集团销售额达12.3亿美元(约合人民币79.58亿元),同比增长34%;毛利率18.6%。

此外,今年8月31日,宁德时代还与另一光伏企业晶科能源签订战略合作协议。根据协议,宁德时代和晶科能源将在储能业务、整县推进光储综合解决方案、全球市场光储合作、产业链上下游碳中和推进、基于创新光储架构及系统集成方案的联合研发等多领域达成了全方位的战略合作意向。

特别指出的是,阿特斯和晶科能源均为排名前四的光伏组件企业,且两者都是美股上市公司。更“巧合”的是,两家公司均启动了回归A股计划。其中晶科能源的科创板上市申请已在9月30日通过上市委会议,并已于10月15日提交注册,而阿特斯还处于问询阶段。不过,有分析称,如无意外的话,阿特斯将会成为从美股归来的第四个组件企业。

这就意味着,宁德时代在四个月内签下了两家光伏领军企业,将储能业务拓展至储能系统集成、光储一体化、储能电池技术等方面,启动奔跑模式,加速打通储能产业链,抢占储能市场高位。

“通吃”产业链

其实,宁德时代不甘于只做一个汽车供应商,而是致力于成为独一无二的新能源巨头。

全产业链“通吃”是其为自身加“血”,加强产业链合作及协同,提升企业规模及竞争力的独家秘笈。

毫不夸张的说,宁德时代正以自身为中心,形成一个闭环。

上游投资:宁德时代已经在矿石资源(铜、钴、锂、镍)、锂盐材料(碳酸锂及氢氧化锂)正负极材料、隔膜和电解液方面进行了完整布局,同时还持有了近十家不同的锂电设备公司的股份。

今年更是通过入股、合资公司及长单签订等方式提前“锁定”了不少重要的上游原料,并且将在宜春建设新型锂电池生产制造基地及相应碳酸锂等上游材料生产基地,看中的正是宜春拥有全球最大的锂云母矿,现探明可利用氧化锂储量约250万吨。

中游投资:宁德时代与多家主机厂成立了电芯及电池包生产合资工厂,也入股了多家动力电池系统公司。包括与上汽、一汽、广汽、东风、吉利等车企投建的合资工厂。

下游投资:宁德时代在下游的投资可谓是“品种齐全”。

第一是电池回收,宁德时代投资了邦普和格林美,并帮助它们做大市场份额。前述提及的邦普一体化电池材料产业园项目中就将建设具备废旧电池材料回收的规模化的生产基地。这是宁德时代动力电池回收方向的最新布局。

第二是整车领域,联合蔚来合资建立了南京市卡睿创新创业管理服务有限公司,共同探索换电技术,接着是与长安华为一起造车,然后还投资了爱驰汽车;今年还出资13.5亿元共同设立“苏州时代”,未来将专注电动汽车驱动控制系统;近期还参与了哪吒汽车D2轮融资,且拟对长安汽车控股子公司阿维塔科技增资7.7亿元。

第三是自动驾驶领域,宁德时代领投了嬴彻科技,还和无人矿山公司跃薪智能创建了合资公司。

第四是芯片领域,去年携手湖北小米长江产业基金合伙企业(有限合伙)等8家企业入股杭州芯迈半导体技术有限公司,宁德时代持股2.7027%,今年投资了国内自动驾驶芯片公司地平线。

第五是储能领域,这也是宁德时代认为的最有前景的市场。去年底以2.21亿元入股储能领域上市公司永福股份,成为其第三大股东,今年双方还合资成立了“时代永福”,探索“光伏+储能”模式;同时,今年还重磅发布了钠离子电池,且近期还与晶科能源和阿特斯两大光伏企业达成了合作。

第六是出行领域,联合哈啰出行、蚂蚁金服等共同合出资10亿元,组建合资公司宁德智享,布局两轮换电领域。同时,还参与了上汽旗下的出行品牌享道出行的A轮融资。

总结

宁德时代成立于2011年,2018年6月11日于深圳证券产权交易所敲钟上市,当时发行价格为25.14元/股,总市值也只有近500亿元。

截至11月26日收盘,宁德时代报658元/股,总市值高达1.53万亿。也就是说,3年时间过去,与上市时相比,宁德时代股价大涨超25倍,总市值上涨高达30.6倍。

潜力巨大,正是支撑宁德时代股价持续上行的基本条件。动力电池方面,其已实现全球电池出货量“四连冠”,即将实现“五连冠”,且今年国际化合作持续加速中。

在新能源赛道上,宁德时代正以“通吃”产业链的布局,向着终极目标“新能源巨头”全力高速奋进中。

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